信息來源：上海證券報
近幾年來，伴隨著GDP的穩步增長,我國能源行業處于快速發展態勢。從2000年到2004年,原煤產量從10億噸增加到19.56億噸,年均增加近2.5億噸；發電量從13556億千瓦小時增加到21870億千瓦小時,增長61.3%,年均增速達12.7%；原油和天然氣由于增產緩慢,只好大量進口。2004年凈進口原油1.2億噸以上,對外依存度超過40%。我國能源行業面臨嚴峻的挑戰,大力發展以太陽能、風能等為首的新能源是解決這一問題的根本出路。
高油價時代，國內原油開采類上市公司受益有限
根據國家發改委數據,今年前三季度,全國原油產量13565萬噸,同比增長4.2%；原油進口量9486萬噸,增長10.6%；原油加工量21301萬噸,增長7.3%。其中:汽油、柴油產量分別增長3.9%和9.6%。國內成品油消費量增長5.6%,增幅同比回落14.1個百分點。3戶石油石化企業盈利合計1829.3億元。增長29.7%,回落7.1個百分點。油價方面,10月份以來,受威爾瑪颶風減弱和美國能源部門公布的原油和汽油庫存增幅均超出市場預期的影響,國際原油價格出現大幅回落,一度跌破60美元/桶。我們認為未來一段時期里,全球石油供求仍然處于脆弱平衡狀態,突發事件產生恐怖溢價,國際游資炒作推波助瀾等因素將使國際油價在50--70美元之間波動。
煤炭行業從景氣高點緩慢回落
今年1-10月全國原煤產量累計完成15.86億噸,同比增加1.17億噸,增幅為8%,增幅明顯回落。前9個月煤炭出口5417萬噸,下降16.9%。
從三季度煤炭市場價格走勢分析,隨著全國煤炭庫存達到合理水平,7、8月份市場煤炭交易價格經歷了下行調整,大同優混煤的場地價從433元/噸最低下跌至408元/噸。到9月中下旬,一是由于煤炭消費進入旺季；二是由于煤礦安全生產整頓,全國部分地區煤炭價格又出現止跌回升勢頭,但仍較8月份的價格下降約3%。由于煤價同比有大幅的增長,今年前三季度煤炭企業盈利增速幾乎達到收入增速的2倍,32戶國有重點煤炭企業實現利潤276.6億元,增長84.9%,回落13.4個百分點。
電力行業盈利能力開始回升
1-9月全國發電量為17740億kWh,同比增13.4%,其中火電為12.2%,水電為21%,核電同比增長9.7%。從利用小時來看,前9個月全國水火電累計為4119小時,同比微升6小時,其中:火電為4444小時,同比略降35小時。預計2005年全年裝機容量將突破5億千瓦。受煤價上漲的影響,2005上半年全國電力行業國有及國有控股企業利潤連續幾個月出現負增長。近期由于受到多種因素的影響,短期煤炭價格出現反彈,考慮到今年煤炭需求增速放緩的影響,預計煤炭價格仍將維持小幅調整走勢。2006年隨新增煤礦產能的擴張,以及宏觀調控的持續影響,煤炭供需形勢將進一步改善。
我國太陽能、風能產業發展迅速
近幾年,我國太陽能市場發展較快,但總體規模較小,未來市場前景廣闊。2004年太陽電池產量不超過30MW,組件產量約100MW,2005年組件產量將超過200MW。預計2010年累計用量將達到600兆瓦,2020年達到30000兆瓦。目前主要在電力不方便地域應用,并網發電已開始。國家發改委牽頭的光明工程并網發電開始應用,深圳等一些城市已成功地將0.86MW光伏電站并入了電網。
目前太陽能技術國內外差距仍比較大。國內以直拉單晶為主,河北寧晉、錦州華日、常州現代、揚州順達等總產量100MW左右；少量多晶的企業,保定英利、浙江精工總產量10MW左右；缺乏切片能力,江陰海潤、鎮江環太等目前切片能力約為日產6.4萬片；鋁漿、EVA已實現國產化,但質量一致性差；銀漿和銀鋁漿、TPT、白玻璃仍是空白；多線切割機、PECVD、全自動絲網絡印刷及自動分揀設備仍需要進口,高純多晶硅料全部進口。
我國現有風電裝機約為50萬千瓦,如果以年平均40％的速度上升,到2020年,將能期望上升至1億千瓦,即占2020年電力裝機10億千瓦的10％,占發電站總量的5％。風電技術已相當成熟,風電成本已具有市場競爭能力,按照歐洲各國風電年平均增長40％的經驗,從2020年到2050年,假設我國年平均10％的增長速度,風電裝機容量將由1億千瓦上升到約16億千瓦。
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